Activo diferido
Son
todos los valores monetarios que se utilizan para el inicio de las actividades
de la empresa y que representan una gran importancia por los beneficios que
conllevan
2.5.5.1 El estudio financiero es el proceso que comprende la recopilación,
interpretación, comparación y estudio de los estados financieros y datos
operacionales del negocio, que permite determinar la factibilidad para el
desarrollo del proyecto.
Mediante la
realización de este estudio se podrá determinar los valores de ingresos por
ventas proyectadas, los gastos e inversión que serán necesarios para la puesta
en marcha de la cafetería además del tiempo que se demorara en la recuperación
de la inversión, puntos que son de gran importancia en el momento de decidir cómo
invertir de mejor manera los ingresos.
2.5.5.2.
Objetivo
Evaluar el
desempeño financiero y operacional de la cafetería, ayudando así a los
administradores a tomar las mejores
decisiones con el fin de conseguir la recuperación de la inversión lo más pronto posible, además que obtener la ansiada
utilidad que marcara el éxito de la organización.
2.5.5.3.
Inversión Inicial
|
Inversión
|
Monto
|
|
Activo fijo
|
$8.002
|
|
Activo diferido
|
$454
|
|
Capital de
trabajo
|
$16.486
|
|
Total
|
$24.941
|
Activo
Fijo
Equipos
mayores de cocina
|
Equipo de cocina
|
Cantidad
|
$ Unitario
|
TOTAL
|
|
Subtotal
|
$2.520
|
||
|
Refrigerador - congelador
|
2
|
$ 550,00
|
$1.232
|
|
Horno
|
1
|
$ 200,00
|
$224
|
|
Microondas
|
2
|
$ 250,00
|
$560
|
|
Barra
|
1
|
$ 300,00
|
$336
|
|
Aparador
|
1
|
$ 150,00
|
$168
|
Equipos
menores de cocina
|
Maquinaria y
Equipo diverso
|
Cantidad
|
$ Unitario
|
TOTAL
|
|
Subtotal
|
$536
|
||
|
Cafetera Oster para 35 tazas
|
2
|
$ 51,90
|
$116
|
|
Waflera
|
1
|
$ 60,00
|
$67
|
|
Licuadora
|
1
|
$ 115,00
|
$129
|
|
Estractor de jugos
|
2
|
$ 100,00
|
$224
|
Maquinaria
y equipo
Ocupación venta anual proyectada en porcentajes
Para esta tabla se estiman las
ventas anuales que se obtendrán en relación a los resultados obtenidos de la
realización del estudio de mercado.
|
Cédula 1.3. Ocupación/Venta anual proyectada (%)
|
||||||||||
|
Concepto
|
Años
|
|||||||||
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
|
|
Café Colonial
|
40%
|
45%
|
50%
|
55%
|
60%
|
70%
|
80%
|
90%
|
100%
|
100%
|
|
Café Imbabura
|
10%
|
20%
|
30%
|
40%
|
50%
|
60%
|
70%
|
80%
|
90%
|
100%
|
|
Café Cotacachi
|
12%
|
16%
|
20%
|
30%
|
45%
|
60%
|
75%
|
80%
|
90%
|
100%
|
|
Laguna de Mojanda
|
10%
|
20%
|
30%
|
40%
|
50%
|
60%
|
70%
|
80%
|
90%
|
100%
|
|
Jugos ensueños naturales
|
10%
|
20%
|
30%
|
40%
|
50%
|
60%
|
70%
|
80%
|
90%
|
100%
|
|
Batidos primavera
|
15%
|
25%
|
35%
|
45%
|
55%
|
65%
|
75%
|
85%
|
95%
|
100%
|
|
Bocaditos valle del amanecer
|
15%
|
25%
|
35%
|
45%
|
55%
|
65%
|
75%
|
85%
|
95%
|
100%
|
|
Humitas
|
18%
|
28%
|
38%
|
48%
|
58%
|
68%
|
78%
|
88%
|
98%
|
100%
|
|
Quimbolitos
|
12%
|
18%
|
40%
|
45%
|
50%
|
55%
|
60%
|
70%
|
80%
|
100%
|
|
Empanadas de queso
|
30%
|
45%
|
50%
|
55%
|
60%
|
70%
|
80%
|
90%
|
100%
|
100%
|
|
Café capuchino
|
15%
|
20%
|
25%
|
30%
|
40%
|
45%
|
50%
|
60%
|
70%
|
100%
|
|
Café expreso
|
15%
|
25%
|
45%
|
50%
|
55%
|
60%
|
70%
|
80%
|
90%
|
100%
|
|
Licuados con crema
|
18%
|
28%
|
38%
|
48%
|
58%
|
68%
|
78%
|
88%
|
98%
|
100%
|
|
Café mocachino
|
15%
|
25%
|
35%
|
45%
|
55%
|
65%
|
75%
|
85%
|
95%
|
100%
|
|
Ponques de vainilla
|
40%
|
45%
|
50%
|
55%
|
60%
|
70%
|
80%
|
90%
|
100%
|
100%
|
Proyección venta mensual proyectada en porcentajes
En esta tabla se estiman las
ventas mensuales que se obtendrán en relación a los resultados obtenidos de la
realización del estudio de mercado
|
Cédula 1.4. Ocupación/Venta mensual proyectada
(%)
|
||||||||||||
|
Concepto
|
Meses
|
|||||||||||
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
11
|
12
|
|
|
Café Colonial
|
4%
|
4%
|
4%
|
4%
|
5%
|
5%
|
7%
|
10%
|
10%
|
12%
|
15%
|
20%
|
|
Café Imbabura
|
5%
|
5%
|
10%
|
10%
|
5%
|
5%
|
5%
|
5%
|
15%
|
5%
|
15%
|
15%
|
|
Café Cotacachi
|
8%
|
8%
|
8%
|
8%
|
8%
|
8%
|
8%
|
8%
|
8%
|
8%
|
10%
|
10%
|
|
Laguna de Mojanda
|
8%
|
15%
|
8%
|
12%
|
8%
|
8%
|
8%
|
8%
|
5%
|
5%
|
10%
|
5%
|
|
Jugos ensueños naturales
|
20%
|
6%
|
5%
|
8%
|
5%
|
8%
|
8%
|
5%
|
5%
|
5%
|
5%
|
20%
|
|
Batidos primavera
|
5%
|
5%
|
10%
|
10%
|
5%
|
5%
|
5%
|
5%
|
15%
|
5%
|
15%
|
15%
|
|
Bocaditos valle del amanecer
|
8%
|
8%
|
8%
|
8%
|
8%
|
8%
|
8%
|
8%
|
8%
|
8%
|
10%
|
10%
|
|
Humitas
|
8%
|
8%
|
8%
|
8%
|
8%
|
8%
|
8%
|
8%
|
8%
|
8%
|
10%
|
10%
|
|
Quimbolitos
|
8%
|
15%
|
8%
|
12%
|
8%
|
8%
|
8%
|
8%
|
5%
|
5%
|
10%
|
5%
|
|
Empanadas de queso
|
20%
|
6%
|
5%
|
8%
|
5%
|
8%
|
8%
|
5%
|
5%
|
5%
|
5%
|
20%
|
|
Café capuchino
|
4%
|
4%
|
4%
|
4%
|
5%
|
10%
|
10%
|
10%
|
15%
|
10%
|
20%
|
4%
|
|
Café expreso
|
8%
|
15%
|
8%
|
12%
|
8%
|
8%
|
8%
|
8%
|
5%
|
5%
|
10%
|
5%
|
|
Licuados con crema
|
20%
|
6%
|
5%
|
8%
|
5%
|
8%
|
8%
|
5%
|
5%
|
5%
|
5%
|
20%
|
|
Café mocachino
|
5%
|
5%
|
10%
|
10%
|
5%
|
5%
|
5%
|
5%
|
15%
|
5%
|
15%
|
15%
|
|
Ponques de vainilla
|
8%
|
8%
|
8%
|
8%
|
8%
|
8%
|
8%
|
8%
|
8%
|
8%
|
10%
|
10%
|
Egresos
|
Concepto
|
Costo Unitario
|
Periodicidad del costo
|
Cto por comportamiento
|
Cto por función
|
|
|
Materia prima
(cafetería)
|
$9,00
|
Mensual
|
Variable
|
Cto Ventas
|
|
|
Servicios
básicos de producción
|
$30,00
|
Mensual
|
Fijo
|
Cto Ventas
|
|
|
Gas
|
$30,00
|
Mensual
|
Fijo
|
Gto Ventas
|
|
|
Publicidad
|
$300,00
|
Mensual
|
Fijo
|
Cto Ventas
|
|
|
Arriendo
|
$200,00
|
Mensual
|
Fijo
|
Gto Ventas
|
Costos variables anuales
Expone los costos
necesarios en materia prima a usarcé mensualmente
|
Cédula 5.1: Proyección de costos variables
anuales ($)
|
|||||||||||
|
Concepto
|
CtoUnit.
|
Año 1
|
Año 2
|
Año 3
|
Año 4
|
Año 5
|
Año 6
|
Año 7
|
Año 8
|
Año 9
|
Año 10
|
|
Materia prima
(cafetería)
|
$9,00
|
$40.046
|
$46.404
|
$53.107
|
$60.170
|
$67.609
|
$81.243
|
$95.635
|
$110.817
|
$126.824
|
$130.629
|
Costos
fijos mensuales
|
Cédula 5.4. Proyección de costos fijos mensuales
($)
|
|||||||||||||
|
Concepto
|
CtoUnit.
|
Mes 1
|
Mes 2
|
Mes 3
|
Mes 4
|
Mes 5
|
Mes 6
|
Mes 7
|
Mes 8
|
Mes 9
|
Mes 10
|
Mes 11
|
Mes 12
|
|
Servicios
básicos de producción
|
$30,90
|
$31
|
$31
|
$31
|
$31
|
$31
|
$31
|
$31
|
$31
|
$31
|
$31
|
$31
|
$31
|
|
Gas
|
$30,90
|
$31
|
$31
|
$31
|
$31
|
$31
|
$31
|
$31
|
$31
|
$31
|
$31
|
$31
|
$31
|
|
Publicidad
|
$309,00
|
$309
|
$309
|
$309
|
$309
|
$309
|
$309
|
$309
|
$309
|
$309
|
$309
|
$309
|
$309
|
|
Arriendo
|
$206,00
|
$206
|
$206
|
$206
|
$206
|
$206
|
$206
|
$206
|
$206
|
$206
|
$206
|
$206
|
$206
|
Estados financieros
|
Fuentes de financiamiento
|
Monto
|
%
|
|
Capital propio
|
$24.941
|
100,00%
|
|
Subvención
|
|
|
|
0
|
|
|
|
|
|
|
|
Total
|
$24.941
|
100%
|
Utilidad de venta
|
Año
|
Ventas
|
Utilidad / pérdida
|
Utilidad / pérdida sobre ventas
|
|
Año 1
|
$49.836
|
-$17.388
|
|
|
Año 2
|
$74.965
|
$614
|
0,82%
|
|
Año 3
|
$104.162
|
$21.827
|
20,95%
|
|
Año 4
|
$131.015
|
$39.977
|
30,51%
|
|
Año 5
|
$161.107
|
$61.070
|
37,91%
|
|
Año 6
|
$195.063
|
$79.792
|
40,91%
|
|
Año 7
|
$231.908
|
$100.560
|
43,36%
|
|
Año 8
|
$270.834
|
$122.537
|
45,24%
|
|
Año 9
|
$312.767
|
$146.603
|
46,87%
|
|
Año 10
|
$348.222
|
$176.261
|
50,62%
|
Punto de equilibrio
|
Año
|
Ingresos
|
Costos fijos
|
Costos variables
|
PE en ventas
|
|
Año 1
|
$49.836
|
$27.177
|
$40.046
|
$138.357
|
|
Año 2
|
$74.965
|
$27.948
|
$46.404
|
$73.354
|
|
Año 3
|
$104.162
|
$29.177
|
$53.107
|
$59.527
|
|
Año 4
|
$131.015
|
$30.465
|
$60.170
|
$56.339
|
|
Año 5
|
$161.107
|
$31.812
|
$67.609
|
$54.815
|
|
Año 6
|
$195.063
|
$33.222
|
$81.243
|
$56.935
|
|
Año 7
|
$231.908
|
$34.697
|
$95.635
|
$59.048
|
|
Año 8
|
$270.834
|
$36.242
|
$110.817
|
$61.341
|
|
Año 9
|
$312.767
|
$37.859
|
$126.824
|
$63.681
|
|
Año 10
|
$348.222
|
$39.552
|
$130.629
|
$63.296
|
Valor actual neto
Consiste en convertir los beneficios futuros a su valor presente;
considerando un porcentaje fijo, que representa el valor del dinero en el
tiempo. El objetivo del VAN es el de actualizar los flujos futuros al período
inicial y compararlos para verificar si los beneficios son mayores que los
costos. Se decide invertir si el VAN resulta mayor que cero, es decir, si lo
que estoy dispuesto a invertir hoy para conseguir el flujo de fondo en el
futuro del proyecto, es mayor a la inversión realmente requerida para montar el
proyecto.
Fórmula:
Donde:
K= Flujo de caja
r= Interés
n= Número de períodos de Capitalización
Tabla 57 Valor actual neto
|
Año
|
Flujo de efectivo
|
Factor de actualización
|
VAN anual
|
FE acumulado actualizado
|
|
Año 0
|
-$24.941
|
1,000
|
-$24.941
|
-$24.941
|
|
Año 1
|
-$15.580
|
1,092
|
-$14.270
|
-$39.211
|
|
Año 2
|
$1.111
|
1,192
|
$932
|
-$38.280
|
|
Año 3
|
$22.324
|
1,301
|
$17.153
|
-$21.127
|
|
Año 4
|
$40.474
|
1,421
|
$28.484
|
$7.357
|
|
Año 5
|
$61.567
|
1,551
|
$39.685
|
$47.043
|
|
Año 6
|
$80.290
|
1,694
|
$47.402
|
$94.445
|
|
Año 7
|
$101.057
|
1,849
|
$54.647
|
$149.092
|
|
Año 8
|
$123.034
|
2,019
|
$60.937
|
$210.029
|
|
Año 9
|
$147.100
|
2,204
|
$66.730
|
$276.759
|
|
Año 10
|
$176.758
|
2,407
|
$73.443
|
$350.202
|
|
Año 11
|
$17.307
|
2,628
|
$6.586
|
$356.788
|
|
|
|
|
|
|
|
Valor actual neto
del proyecto (VAN)
|
|
$356.788
|
||
|
Tasa Interno de
Rendimiento (TIR)
|
|
58,69%
|
||
|
Periodo de Recuperación
de la Inversión (PRI)
|
3 Años
|
9 Meses
|
||
Tasa interna de retorno
Cuando el valor presente del
proyecto (lo que uno estaría dispuesto a poner para ganar una rentabilidad
igual a la tasa de descuento) es igual a lo que realmente hay que poner, es lo
mismo que buscar una tasa que haga el VAN cero.
Se decide invertir cuando el TIR es mayor a la tasa de descuento.
 |
Fórmula:
Donde:
Tasa de Descuento Inferior (TDi)
Tasa de Descuento superior (TDs)
Valor Actual Inferior (VAi)
Valor Actual Superior (VAs)
Tabla 58 Tasa
interna de retorno
|
Tasa Interno de
Rendimiento (TIR)
|
|
58,69%
|
|
9,18%
|
||||
|
Año
|
Flujo de efectivo
|
Factor de actualización
|
VAN anual
|
FE acumulado actualizado
|
|
Año 0
|
-$24.941
|
1,000
|
-$24.941
|
-$24.941
|
|
Año 1
|
-$15.580
|
1,092
|
-$14.270
|
-$39.211
|
|
Año 2
|
$1.111
|
1,192
|
$932
|
-$38.280
|
|
Año 3
|
$22.324
|
1,301
|
$17.153
|
-$21.127
|
|
Año 4
|
$40.474
|
1,421
|
$28.484
|
$7.357
|
|
Año 5
|
$61.567
|
1,551
|
$39.685
|
$47.043
|
|
Año 6
|
$80.290
|
1,694
|
$47.402
|
$94.445
|
|
Año 7
|
$101.057
|
1,849
|
$54.647
|
$149.092
|
|
Año 8
|
$123.034
|
2,019
|
$60.937
|
$210.029
|
|
Año 9
|
$147.100
|
2,204
|
$66.730
|
$276.759
|
|
Año 10
|
$176.758
|
2,407
|
$73.443
|
$350.202
|
|
Año 11
|
$17.307
|
2,628
|
$6.586
|
$356.788
|
po de oficina
|
Cantidad
|
$ Unitario
|
TOTAL
|
|
|
Subtotal
|
$4.278
|
||
|
Mesas
|
20
|
$ 40,00
|
$896
|
|
Sillas
|
80
|
$ 15,00
|
$1.344
|
|
Taburetes
|
8
|
$ 25,00
|
$224
|
|
LCD
de 50"
|
1
|
$
550,00
|
$616
|
|
DVD
|
1
|
$
120,00
|
$134
|
|
Teléfono
|
1
|
$ 60,00
|
$67
|
|
Computadora
|
1
|
$
650,00
|
$728
|
|
Caja
registradora
|
1
|
$
100,00
|
$112
|
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